股票投資人必看! 3分鐘學會用本益比算合理股價

股票投資人必看! 3分鐘學會用本益比算合理股價

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大家都有買東西的經驗,在買東西之前,心裡都會清楚每樣東西大概的價值,
若這家店賣的「價格」超出我們心中認定的「價值」很多,
則我們會覺得「太貴了」而不會購買;
若這家店賣的「價格」低於我們心中認定的「價值」很多,
則我們會覺得「買到賺到」

買東西的時候我們都會衡量「價值」與「價格」之間的高低,怕買貴了。
買股票的時候也一樣,要先知道股票大概值多少錢!
因為就算是好股票,買貴了也會少賺或套在最高點。

說的簡單,我們又不是金融專家,要怎麼算出股票的價值呢?其實要算股票的合理價格,並不需要懂很複雜的金融模型,也一樣能算出來喔!

Emily會選擇獲利穩定,並有長期發放股利記錄的大型穩定企業
然後用:
1.「平均股利法」
2.「歷年股價法」
3.「本益比法」
4.「股價淨值比法」

來幫股票估價。

所以艾蜜莉的股票評價模式比較適用在業績穩定的股票而非成長期的股票,
也就是「低估型價值投資」而非「成長型價值投資」喔!

在使用每一種估價法之前,我們要先了解每一種方法的原理以及限制,
這一篇先談「本益比法」的部分。

3分鐘學會用 本益比 估價

本益比估價法的好處就是非常簡單。
本益比是市場對於股票的評價,也就是股價和每股盈餘(EPS)的比值,
所以本益比的公式是:

本益比 = 股價  /  EPS (每股盈餘)

反推回來:

股價 = EPS  X 本益比

Emily進一步的衍伸便宜價合理價、昂貴價的算法:

1. 找出每年的最低本益比加以平均,得出一個「歷年最低本益比平均值」
最近4季的EPS X 歷年最低本益比平均值 = 便宜價

2. 找出每年的平均本益比加以平均,得出一個「歷年平均本益比平均值」
最近4季的EPS X 歷年平均本益比平均值 = 平均價

3. 找出每年的最高本益比加以平均,得出一個「歷年最高本益比平均值」
最近4季的EPS X 歷年最高本益比平均值 = 昂貴價

Emily的平均年度通常會使用7~10年以上,或用「所有的年度」,這樣才能完整的涵蓋一個景氣循環。

你看看就是這麼簡單,馬上動手練習算!

永欣當舖

參考資料:http://emily01.com/valuation/405

 

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