德勤:上交所和港交所將角力2017年全球IPO排行榜亞季軍

德勤:上交所和港交所將角力2017年全球IPO排行榜亞季軍

東方財經網(www.dfcj.net)09月21日訊

證券時報記者 呂錦明

德勤中國全國上市業務組21日發布的《2017年前三季度中國大陸和香港新股市場回顧和展望》稱,預計截至2017年9月底,按新股融資額計,香港交易所全球排名將上升至第三位,而上海交易所將會緊隨紐約交易所保持第二的位置。

德勤表示,考慮到中國內地在未來幾月迎來超大型新股的機會不大,而香港或有一至兩隻來自科技板塊的大型新股上市,因此預期在今年年底時將很大可能保持現有排名不變;同時,A股市場若保持現有發行速度,新股發行數量將很可能產生新的紀錄。

前三季香港新股數量增融資額降

德勤預計,截至2017年9月30日,香港會有106隻新股上市,融資額達850億元港元,與去年同期71隻新股合計融資1343億港元相比,新股數量大幅增長49%,但融資額卻同比下滑37%。這種現象要歸因於創業板新股數量的激增,以及大型新股整體融資規模縮少的緣故。

德勤中國全國上市業務組聯席領導合伙人歐振興表示,“很明顯,香港新股市場的角色已經從藍籌、大型大陸企業或國有企業的上市首選地清晰演變成為一個同樣能吸引香港和國際潛在高增長中小企業的融資地。香港和國際中小企業對利用牛市作進一步成長和發展的熱情,促使創業板新股數量大幅增加,以及等候創業板上市的申請名單變長。相對主板享負盛名的上市公司,很多這類企業都較為年青,並且擁有其自身品牌。”

A股新股穩步增長表現強勁

與此同時,截至第三季度末,A股新股市場的新股數量和融資金額預料將會顯著增加,由去年同期126隻新股增加至349隻新股,增長177%,而新股融資總額則從772億元人民幣上漲至1759億元人民幣,上升128%。由於較大發行人傾向於在主板上市,預計上海交易所依舊是中國最大的新股市場,前三季度新股融資合計1053億元人民幣,超過深圳交易所的融資額706億元人民幣。

德勤中國全國上市業務組A股資本市場華南區領導合伙人李渭華女士表示:“在每月平均不少於30隻新股發行的穩定速度支持下,新股市場表現強勁。不過,等待上市的公司數量仍舊處於大約500多家左右的水平。這說明了由於國內市場的估值普遍較高,中國企業現在更熱衷於在國內市場上市,而並非僅僅放眼海外上市地。這也是新股發行被調控以正常速度進行所帶來的效益。”

香港新股全年融資有望達到1500億港元

儘管香港交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所在新股市場表現強勁,但在今年第三季度結束前,紐約證券交易所排名穩守領先,這得益於在今年前6個月完成的3宗超大型新股上市。隨着更多大型新股的發行,預計香港交易所能夠保持第三排名,超越深圳交易所。深圳交易所目前主要以小型新股發行為主。

歐振興解釋稱:“我們對香港新股市場最後一個季度前景持积極態度,預計在今年年底前,將會再有一至兩隻大型科技企業新股上市。在當前對科技和新經濟概念業務的支持情緒帶動下,這些新股上市應會廣受投資者歡迎。鑒於內地上市申請審批程序為部份申請個案持續帶來不確定性,一些大型房地產開發商和銀行能夠在餘下三個月內成功完成上市的可能性較低。因此我們認為,目前證券交易所的三甲排名可能會維持到今年年底。”

由於目前已有超過180家企業遞交了上市申請,德勤預計香港可以在今年年底前完成140至150隻新股上市。但德勤分析显示,是否可以達到2017年預測的融資總金額1300至1500億港元,還需有賴多個因素,包括有利環球宏觀經濟的條件,例如美國潛在的延遲加息時間表、美國稅收改革和中國十九大全國代表大會的召開,以及另一超大型新股能否於年底前完成上市。然而,“一帶一路”效應和整體高的市場估值將會吸引更多海外基礎設施和房地產相關企業以及國際企業到香港尋找上市機會。

同時,歐振興表示歡迎特區及監管機構持續有力地支持不同政策和措施,如粵港澳大灣區城市群發展計劃、落馬洲河套區,以及加強香港上市體制的市場諮詢。所有這些發展相信會有助加強香港新經濟和高增長行業的生態系統,以及香港作為首選的上市和融資平台之一。從長遠來看,通過吸引更多的資金流入這些項目和行業將有助於提升香港新股市場的競爭力。

至於內地新股市場展望,預計將與前幾個季度所觀察的趨勢相若。包括中小型製造企業和高科技企業在新上市企業數量上的主導地位,以及在現有監管下的快速新股發行。因此德勤預計,2017年年底,中國大陸將有約420-480隻新股發行融資2200-2500億元人民幣。

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