我用2萬元買蔚來股票,一年賺了1300萬

我用2萬元買蔚來股票,一年賺了1300萬

第一次炒股,蔚來改變命運

對於大部分股票投資者來說,一年能拿住翻倍的股票就實屬不易。一年10倍,甚至20倍的機會,很多人一輩子也沒有遇過。

古月的好運氣來自蔚來。一年時間內,他的2萬人民幣變了1300萬。

古月第一次接觸蔚來是看到小區里停放了一輛車,卻不知道是什麼牌子。後來在炒股軟件快訊上常看到蔚來要破產的消息,他一查資料,才發現就是小區那輛車。一位汽車工程師在討論帖子中說,只要蔚來二代平台專利不剝離出上市公司體系,總會有人接盤的。古月深信這個判斷。

抱着蔚來破產有人接盤的想法,古月在去年國慶期間買了蔚來2萬元人民幣股票。這天剛好趕上蔚來歷史最低價1.19美金,盤前跌了20個點,收盤又漲了10個點。隨後一段大起大落,但隨着Q3財報的利好,古月還是盈利了6、7萬元。

古月股票賬戶

也在這個時候,古月第一次接觸到期權。由於新發地疫情的影響,他用蔚來的一部分盈利去購買了醫藥股吉利德的期權,2-3個月賺到了10倍回報,這時候利潤就跑到了7萬美金左右。他又重新全倉買了蔚來正股和期權,在最高時回報近2000萬元,收益700多倍。目前在股價回調情況下還有1200多萬元回報,他將其中一半套了現,計劃在某新一線城市全款買套房。

“蔚來股價在4美金的時候,期權很便宜,才1毛多一張。在公司基本面不錯的情況下,如果未來波動大,用期權是不錯的選擇。”古月告訴36氪。

在復盤時,古月認為這次成功的投資有三個因素:第一無疑是運氣;第二是在財務模型的推演上很準確,尤其在毛利率和交付量上。“去年很多人認為蔚來賣一輛虧兩輛,但實際上ES8上市時的毛利率是正的,只是後來因為交付量不夠導致才毛利率為負。江淮汽車代工費用也因為產量不足要交代工款,但這都可以進行談判。另外電池的成本每年在以20%速度下滑。”他分析道。

最後一個因素是蔚來老用戶的推薦很多。作為互聯網從業者,古月意識到了這批種子用戶的價值,會直接導致拉新成本很低。“所以毛利率轉正不是問題,特斯拉都已經起來了,肯定不會倒閉。”今年4月合肥對蔚來的關鍵注資,更讓古月的持倉增加到了10萬股,一路漲一路賣。

和古月一樣,欒老師也是一位股市小白,他是在美股五次熔斷之時開始關注蔚來的。欒老師在某互聯網大廠工作,買股票時連最基本的市盈率都不懂。買入邏輯就是之前一直關注李斌和蔚來,加上又是騰訊投資的公司,整體印象不錯,同時也試駕過。“可能蔚來之前因為花錢太猛出了一些問題,但汽車這個行業燒錢是免不了的。”

欒老師為了小米而開戶,又為了蔚來而下重注。特別是在合肥政府注資后,他以3美金買了2萬股,5美金時又買了一些,當時的預期是希望拿3到5年。

第三次加倉是在蔚來10美金時,大漲又堅定了欒老師的信心。他投資蔚來目前的回報在10多倍,一路上也多次想賣過。41美金時清倉過一次,但很快又在香櫞做空時以42美金全部接了回來。“不管現在怎麼跌,都不會動搖,不會貪圖眼前的利益。”

欒老師最開始在富途的牛牛圈分享自己觀點,慢慢也在7月份建立了一個核心群。門檻是2萬股的投資者,這樣可以保證大家認知在同一水平。群內20多個人持有的資金在10多億。

創業者連夜飛到香港入金

如果說上面的兩位股市新手有很強的運氣成分在,一些資金實力雄厚的大戶們也在蔚來上靠實力賺到了超額收益。尤其是那些早期的蔚來車主,或真正調研試駕過的投資者。

飛天哥是欒老師群里的蔚來投資人,以均價3.5美金股價成本,花了18萬美金重倉買入蔚來,如今這筆回報超千萬元。

按照飛天哥回憶,最早關注蔚來是因為2018年的一位朋友開車送他。他自己有20多年的A股投資經驗,一共虧損70多萬。2017年便轉戰美股,規模不大。蔚來上市時,以每股10美金的價格買了2000股。後來因為交易量小就賣了,直到去年10月看到自選股里的蔚來跌至1美金多。

此起彼伏的破產傳言,讓飛天哥看到了機會。在去試駕后,他就更堅定了蔚來不可能破產。4-5美金時飛天哥開始買入,即使跌到2美金時也在買,中間偶爾做點波段。期間經歷了熔斷,只剩下9萬美金,其中一次熔斷,一天就虧了20萬。

在飛天哥的圈子里,也有持40萬股蔚來的機構,但都在40美金以下提前走了。“一直堅信蔚來會成為10倍股,即使在暴漲中,也拿住了。因為新能源賽道有國家支持,足夠長,雪足夠大。蔚來的交付數據、訂單、產能都是向好的,這麼一家管理和服務到位的公司,沒理由不起飛。特別是口口相傳帶來的轉化數據,高達63%。”飛天哥對36氪分析。

“最近回調的企業中,隔壁兩家回調更多。這波一起漲的行情后,幾家會分化,走出獨立行情。現在一個家庭油車和新能源都配置是常態了,比如加滿一箱油需要400元,同樣的里程,蔚來充滿不超過150元。”飛天哥說。

和飛天哥不同的是,溫強是溫州前幾十名蔚來ES8車主之一,他最開始是抱着支持國產和二胎需要七座車的想法買了蔚來車。隨着蔚來2018年9月13日在納斯達克的上市,溫強在老虎上打新了一些股票,還沒有重倉。

直到2019年6月底,蔚來宣布召回ES8車,溫強對這個負責的行為產生了好感。同時,也打聽到蔚來現金流吃緊,股價處於震蕩下跌區間。具有多年投資經驗的溫強認為這是一個很好的買入機會,此時股價才3美元上下。

蔚來股價圖

建倉3個月後的9月23日,蔚來股價大跌10.53%至2.7美金收盤,溫強計劃第一次加倉,但因資金不夠選擇了利用杠杠(後來很後悔加槓桿)。9月24日,蔚來再度大跌20.22%至2.17美金,溫強一夜無眠。在隨後的四天里,蔚來繼續暴跌30%至1.56美金。

當所有人都認為蔚來要退市時,溫強喝醉了給李斌微信留言,直指蔚來取消電話會議(9月24日下午,蔚來在公布第二季度財報后,突然將取消二季報電話會議)是非常錯誤的決定,“不說明理由的行為很傲慢,重壓之下重開電話會更是愚蠢”。李斌最後在車主群里給虧了十多萬的溫強回了一句:抱歉啊!

也是在這幾天時間里,溫強的50萬股蔚來股票被券商強平(通常使用杠杠買股票需要保證金,一旦股價下跌導致保證金不足,券商就會強制賣出)一大半,這意味着一次性損失高達千萬。為了不爆倉,溫強連夜飛到香港緊急把錢打進香港賬戶——如果沒有這次緊急補充,他10年積累的財富將灰飛煙滅。

日子得照過,股票也得繼續操作。溫強經過一夜的思考後作出了一個最大膽的決定,重新買入蔚來股票,即使蔚來股價繼續跌到了1.32美金,甚至當日盤中跌至歷史最低的1.19美金,幾個賬號本金都跌沒了。不過溫強很淡定,他相信當所有人都悲觀的時候,事情就不會發展更差了,加之蔚來的服務和產品沒問題,不確定性只在於成本控制和融資。更重要的是,印象中接觸的蔚來高管都還算靠譜。

對此溫強後來總結:“即便十分看好也要注意風控,錢是賺不完的,但是可以被虧完。對股票再有信心,也不要在下跌趨勢下輕易補倉,可能就倒在黎明前了,再也沒機會翻身。”

在接下來的2個月,蔚來一直橫盤在2-3美元之間。直到2019年12月30日披露Q3財報,當晚暴漲了54%,股價最高衝到4.8美金。這個漲勢狀態只持續了半個月,蔚來最高摸到了5.65美金,隨後一路下跌。在融資方面,不管是廣汽和亦庄國投,還是湖州市吳興區,都很不順利。溫強也在1月24日高點減持了2萬多股,2月才接回來一部分。溫強在6月4日盤前減持了10萬股,通過買遠期看漲期權對沖。

轉機出現在今年2月。2月7日和15日,蔚來宣布獲得2億美元融資;2月25日,蔚來宣布和合肥政府簽署合作,落戶合肥,同時拿到百億級融資。消息公布后,刺激蔚來股價暴漲14%。但漲勢並沒有維持多久,蔚來股價還是持續下跌。

時間到了3月5日,蔚來再次宣布拿到2.35億美金融資,更多資金才在這時候進場。從後來那條清晰上揚的曲線可以看出,蔚來股民真正的狂歡開始了。

蔚來自上市以來的股價和公司大事件

全職投資者低點買了蔚來200多萬元

和在36氪接觸的蔚來投資者中,老王是重倉最多的。從2.1美金開始買到2.3美金,最高買了22萬股,對應200萬元人民幣。買入時預期半年到一年時間漲到3-4美金就很好了,結果遠超預期。這次買蔚來可以說是老王投資生涯中回報最大的一筆。

老王是多年的汽車廣告從業者,後來轉型做投資。他一直很關注新能源趨勢,但蔚來推出時觀感不是特別好——不管是在推出節奏還是找大佬背書,經營戰略模仿特斯拉痕迹比較重;重視營銷過於研發;汽車又是最複雜的民用製造業,需要相當的沉澱。

在蔚來跌到3、4美金時,老王開始關注。令他略感意外的是,雖然問題多,但身邊蔚來車主的忠誠度很高——每次去車展,都能看到車主志願者,到後期一些車主很狂熱,即使在遭受大面積外界攻擊時還緊緊抱團,還有山東車主自發買火車站和出租車后視鏡廣告為蔚來打廣告。

“這說明蔚來符合消費者心理,大面積召回中服務也沒有打折扣。加上又是唯一一款在46萬元價位高端品牌站穩腳跟的國產新能源。所以就加深了興趣。經過這些判斷後,覺得蔚來肯定不會破產和退市。”老王對36氪分析。

此外老王的投資邏輯還包括:李斌的創業履歷指向其在資本圈和汽車圈影響很大,二股東騰訊沒有走,特斯拉二股東Baillie Gifford也沒有走,故而最壞的結果是大股東自救或者私有化。一旦形勢反轉,收益就會很大——典型的賠率好,概率也不小的投資。

後來隨着特斯拉上海建廠,新能源站上風口。合肥投資蔚來后,就徹底沒有生死之患。合肥政府除了70億融資,免不了要給銀行授信。

即使有這些判斷,老王也在最瘋狂的7-9美金時清倉過一次,因為當時蔚來交付量有提升但沒有特別明顯的衝刺。但隨之換電站成為政策主推方向,電動車壽命獲得保證,蔚來需要被重新估值。

於是,老王又在10多美金買回了之前的倉位,一直拿到47美金,先後按照1/2、1/4、1/4節奏清倉。中途他也換了1/4倉位到理想汽車,現在全部都清了,剩下少部分特斯拉。

老王如此對36氪解釋他的賣出邏輯:“蔚來的交易量超過了蘋果、亞馬遜,很明顯這裏面的資金都是短期博弈資金。沒必要吃最後一筆魚尾錢。汽車也不具備明顯的規模化效應,不是用戶越多,邊際成本就可以遞減到0。儘管新能源構造簡單,但還是重投入製造業,產品線需要及時更新。現在都是在賭泡沫有多大,再入場,要等這場泡沫消化后。”

最後,老王復盤的結論是,企業要研究,財報要讀懂,但市場情緒和博弈也要提前預判,這也可以用索羅斯的反身性觀點解釋。

這個“反身性”觀點是說,一家公司基本面的惡化(比如蔚來補貼減少,特斯拉上海建廠,產品負面不斷)會導致其股價下跌,股價下跌又導致基本面進一步惡化,比如讓融資更困難,輿論群起而攻之;這又進一步導致股價下跌,如此循環,蔚來股價就從14美金跌到了1.12美金。

而一旦基本面好轉(銷量上升,減虧明顯),就會導致股價上漲,股價上漲又進一步影響基本面好轉(融資更順利,輿論環境更好),進而導致股價上漲。

認識到價值和價格並不總是相匹配,還會被投資情緒等諸多因素影響,或許正是投資的真義。

另一個真義是,時代浪潮的力量永遠大於個人選擇。“傳統的價值投資者肯定不會買蔚來,”老王說,“這種機會賺到了就賺到了,沒賺到可能一輩子也遇不上了。”

(應採訪對象要求,文中古月、欒老師、飛天哥、溫強 、老王均為化名)

【本文作者彭孝秋 喬芊,由合作夥伴36氪授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

【其他文章推薦】

※找當舖借款,該注意什麼?

※企業周轉問題,支票借款讓你放心借貸是優質合法當舖

※什麼是二胎房貸?

汽機車借款房屋二胎借款流程資訊整合

※急用周轉,中和汽車借款.中和機車借款免留車,不限車齡皆可借!

※資金有缺口?台北借錢火速放款助你短期周轉

屏東汽機車借款免留車,不必擔心失去代步問題

Comments are closed.