扎堆增發,這3家一周“圈錢”61.7億美元

扎堆增發,這3家一周“圈錢”61.7億美元

在剛表態一個月後,李斌決定要“失言”了。

就在上個月11月18日剛舉行的蔚來汽車第三季度財報電話會上,作為CEO的他曾明確表態,短期內將不再有融資計劃。

當時財報數據显示,截至2020年9月30日,蔚來賬上的現金儲備為222億元人民幣。公司也分別於今年6月和9月完成兩次ADS增發計劃,共計募資21億美元,參考當時匯率合計約140億人民幣。業務端開始走向良性改善軌道,對資金的壓力似乎不再急迫。

但短短一個月後的12月11日,他再次拋出更為龐大的增發計劃。12月14日,蔚來公布美股增發價為每股ADS 39美元,發行規模由6000萬股提升至6800萬股。發行商還可在30天內超額配售1020萬股,此次增發最大募集金額將達30.5億美元。

促使他做出該決定的,不僅是去年還被稱為“年度最慘創業者”,體驗過找錢處處碰壁,再也不想重蹈覆轍。

更為艱巨的是,同為新能源造車新勢力的理想汽車和小鵬汽車,也來勢洶洶。后兩者在剛完成IPO募資之後,也都快速完成增發募資,籌備資金彈藥。

而這也只是今年二級資本市場熱潮的一個縮影,而眾多互聯網企業扎堆增發募資的操作可謂“眼花繚亂”,小米、貝殼、跟誰學、愛奇藝、平安好醫生等紛紛入局。

造車新勢力增發賽跑

隨着疫情影響帶來的熱錢湧入二級資本市場,加上全球對新能源前景的期望,電動汽車廠家們迎來了狂歡時刻。

特斯拉是全球新能源車企的代表,業績的暴增持續拉升了市值。股價於12月份創下654.32美元的年內新高,市值超過6000億美元,年內增加近5000億美元。值得一提的是,今年以來,特斯拉也進行過三次增發募資計劃,分別在2月、9月、12月增發23億美元、50億美元、50億美元。

這也有利帶動國內造車新勢力的走勢。

蔚來汽車今年強勢逆襲,股價從年初的4.1美元漲至截稿前的45美元左右,上漲1100%;

期間,7月30日,理想汽車登陸納斯達克,募資12.5億美元;

8月27日,小鵬汽車成功在紐交所上市,募資17.2億美元;

巧合的是,這三家國內新能源新勢力均在11月23日前後達到了股價最高點。

按照11月23日收盤價計算,蔚來汽車今年以來累計漲幅達1277.61%;小鵬汽車自8月27日上市以來,累計漲幅達240.10%;理想汽車自7月30日上市以來,累計上漲165.13%。

股價與市值飆升,反映的是資本市場對新能源車企的追捧。

究其原因,國內方面,一系列政策利好不斷釋出。11月2日,《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》正式發布,明確提出2025年新能源汽車銷售佔比達20%,2035純電動汽車成為銷售主流。11月18日,國務院常務會議對提振大宗消費、重點消費和促進釋放農村消費潛力作出部署,其中指出,要穩定和擴大汽車消費。此外,湖北、海口、合肥等地方政府也陸續出台刺激汽車消費政策。

而在全球範圍內,目前已有超過12個國家、25個地區宣布或制定了禁售燃油車的時間表;與此同時,新能源車三巨頭的第三季度財報也確實亮眼,給了投資者一定的信心。

大好的走勢下,三家企業鑒於競爭態勢並普遍處於虧損狀態仍需資金情況下,相繼宣布高位增發募資,趁着窗口期高位圈錢。

根據相關統計显示,今年以來,理想汽車上市前後募資次數共有3次,累計募集資金約為207億元;小鵬汽車上市前後募資數為4次,募資總資金約為326億元;蔚來汽車今年已累計融資5次(其中3次是增發ADS),募集資金總規模高達492億元。

其中,蔚來於6月完成了首次增發計劃,增發7200萬股ADS,募得資金超4億美元;9月2日,該公司完成年內的第二輪新股增發,籌得金額約17億美元。

在競爭對手接連舉措面前,其它兩家加註勢在必行。

12月4日,理想汽車公告擬增發4700萬ADS,每股定價為29美元,募資約13.63億美元;

12月9日,小鵬汽車宣布增發4800萬ADS,公開發行價格為每股ADS 45美元,為IPO價格三倍,募資約21.6億美元;

接着便是上述12月11日蔚來的持續跟進,進行第三次增發,募資約26.5億美元。

至此,三家新勢力公司罕見地在短短一周內相繼出招,募資總額達61.7億美元。

小米“備戰”,跟誰學、愛奇藝接連增發

趁機增發募資的還有眾多互聯網公司。12月以來,共有9家互聯網公司接連發布公告宣布增發股票進行募資。

與蔚來、小鵬和理想汽車還在燒錢搶市場、虧損嚴重的狀態不同,已成為全球手機產業前三的小米公司也在趁機囤積資金。

12月2日,小米集團發布公告稱,將增發10億股股票,占擴大后股本的4.0%及1.5%的投票權,發行價格為23.70港元/股,較小米12月1日的收盤價折價9.4%,以此計算小米將籌資約31億美元(約240億港元)。此外,公司還將發行8.9億美元可轉債。兩項合計募資近40億美元。

如此的募資體量,相當於小米又一次上市。2018年7月9日,小米上市IPO的募資額就是370億港元(約312億元),隨着總股本增加,小米的股價直接被砸了10%。

小米財報中還披露,其現金儲備超過700億,再加上此次募集的約262億,現金儲備近千億。但其實相比於蘋果、華為來說還是相距甚遠。有分析認為,小米募資是為了應對榮耀的競爭。榮耀被渠道商接手之後,徹底剝離出華為體系。此前,榮耀一直和小米在線上競爭,但隨着渠道商接手,補齊線下刻不容緩,榮耀與小米的競爭並不會因為榮耀剝離出華為而緩解。

同樣身處在線教育亂局的跟誰學也在儲備資金。2019年6月7日掛牌紐交所募資了約2億美元,這家僅完成A輪融資便登陸美股市場,儘管公司已接連幾個季度實現盈利,但在今年猿輔導、作業幫、掌門教育等巨頭拿到大額融資競爭下,跟誰學對資金的渴求便愈發明顯。

儘管2019年11月首次增發1800萬ADS,但當時是原有天使投資人配售,跟誰學並未獲得資金。

12月7日,跟誰學宣布,幾家價值投資者已約定購買總計約8.7億美元的公司新發行股票。

而對於此次定向增資的原因,一位接近跟誰學的人士稱,為了增厚公司的現金儲備,以加大對旗下K12業務品牌高途課堂的全方位投入,包括對技術研發和內容研發的投入,對優秀教師和優秀人才的吸引力度,以及對學生學習體驗和學習效果的投入。同時,公司還將加大對高投資回報率的市場投入。

同時,股票增發也是雙刃劍。身處資金危機的愛奇藝正在感受着這種煎熬。

該公司周二提議發行總本金額為8億美元的可轉換高級債券,並宣布增發4000萬股ADS,並打算授予承銷商30天時間來額外購買600萬股ADS。

受此影響,愛奇藝在周三收盤大跌18.85%,每股報收18.11美元,逼近2018年登陸納斯達克時的18美元發行價。

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